【業界図鑑】ガラス・土石製品業界　～ ガラスメーカーは利益率改善が課題

2019年は米中貿易摩擦が長期化した。日本のガラスメーカーは海外売上高比率が高く、重要顧客が多い欧州や中国の景気が減速したため、業績の悪化を余儀なくされている。足元の原油安はプラス要因だが、対ユーロの円高はマイナス要因だ。ガラスメーカーは、この危機をどう乗り越えるだろうか？

国内需要は1990年をピークに減少し続けているが、2016年以降の出荷実績は前年をやや上回って推移している。国内需要が大きく増加することは考えにくいため、大手メーカーは海外メーカーを買収または業務提携し、グローバル化している。国内2大ガラスメーカーは、AGC (旧旭硝子) と日本板硝子である。日本板硝子は、2006年に売上高が2倍以上ある英国ピルキントン社を買収し話題となった。

注：換算箱：１換算箱は、厚さ2mm、面積9.29㎡の板ガラスの数量をあらわす単位。
出所：板硝子協会資料より作成

国内の板ガラスの出荷量が維持できている背景には、輸入の減少がある。板ガラスの地域別輸入推移を見ると、アジアからの輸入量が2012年から半減している。ガラス事業は中国メーカーの台頭もあり、大手メーカーでも営業利益率が5%に達するかどうかという水準である。国内の生産効率をより高めなければ、営業利益率は改善しないだろう。

「建築用ガラス」は、首都圏を中心として引き続き堅調だろう。しかし、「自動車用ガラス」の見通しは、世界全体で自動車生産台数の減少が見込まれるため厳しい。「液晶用ガラス」は、米コーニング社が5割、AGCと日本電気硝子がそれぞれ2割強のシェアを持つが、価格競争が激しくなるだろう。現時点では、ガラスメーカーは、10％前後の営業利益率が見込める電子事業や化成品事業に依存せざるを得ない。

AGCは、ガラスに回路をプリントした「ガラスアンテナ」を生産し、自動運転向けのコネクテッドカー（つながる車、車同士や交通インフラと通信可能という意味）に対応。日本板硝子は、ゆがみの少ない高精度フロントガラスに注力し、ヘッド・アップ・ディスプレー(HUD、速度や警告標識、ナビゲーションがボンネット上に浮かんでいるように見える) に対応。ガラス市場には中国メーカーのFUYAOやXINYIが、廉価品だけでなく高付加価値品にも参入してきた。日本メーカーは、自動車産業のパラダイムシフトをチャンスと捉え、市場をリードし続けることが求められる。しかし、高付加価値品の浸透には、まだ時間を要すると見られる。したがって、当面は他の素材メーカーと提携するなど、小規模な再編を行い、利益率改善を目指すだろう。