ブル・ベア型ファンド

株価（指数）が上昇すると、ブルファンドの基準価額は上昇しますが、ベアファンドの基準価額は下落します。
逆に株価（指数）が下落すると、ベアファンドの基準価額は上昇しますが、ブルファンドの基準価額は下落します。

下表は過去の日経平均の前日比騰落率が大きかった日（上位/下位5日）の数値をもとに、ブル/ベア型ファンドの変動率を試算したものになります。
（抽出期間：2016年1月～2018年12月）
大きなリターンが見込める半面、リスクも大きいことがわかります。

日経平均上昇率上位5日

日経平均下落率上位5日

2倍型のブル･ベアファンドの基準価額の推移は、それぞれの相場局面で概ね下記のようになります。以下の3例は、基準日を100として、株価（指数）の値動きとファンドの基準価額の値動きをわかりやすく説明したものです。（実際の値動きを示したものではありません。）

基準価額の値動きが株価（指数）の値動きの「概ね2倍程度」（「概ね2倍程度反対」）となるのは、1日前と比較した場合です。
2日以上離れた日との比較では、基準価額の値動きが株価（指数）の値動きの「概ね2倍程度」（「概ね2倍程度反対」）とはなりません。

（1）株価が上昇局面の場合

（2）株価が下落局面の場合

（3）株価が上昇・下落をしながら推移する場合＜要チェック＞

株価（指数）が上昇・下落をしながら推移する場合においては、3日後の株式市場が基準日と同じ100であるにもかかわらず、3日後の基準価額はブルファンド・ベアファンドともに基準日の100を下回っています。

• 上記図表は、岡三アセットマネジメント　225ブル型オープン4（ダブル）・225ベア型オープン（ダブル）の交付目論見書を基に岡三オンライン証券にて作成。

ブル・ベア型ファンドは、短期間の投資に向いている商品です。長期投資よりも、株式市場等のトレンドを見ながらブルとベアを使い分けることが利益を狙うポイントです。

• 投資信託は、値動きのある資産を投資対象としているため、基準価額は変動します。したがって、元金を保証するものではありません。また、投資信託の申込み・保有・換金時に費用をご負担いただく場合があります。お申込みの際には、投資信託説明書（交付目論見書）の内容をご確認の上、ご自身でご判断ください。