レバレッジ2倍型
iFreeレバレッジ NASDAQ 次世代50
先物やオプションなどを利用して、あらかじめ定めた基準となる指数の値動きに対して、同じ方向または逆の方向に概ね連動したパフォーマンスとなるように運用するファンドです。
レバレッジの倍率を掛けることにより、基準となる指数を上回るリターンを得ることが期待できる一方で、市場動向等によっては大きく損をする可能性があります。
ブル・ベアという名前の由来
ブル（BULL：雄牛）は、雄牛が角を下から上に突き上げて攻撃する姿から強気・上昇の象徴とされ、
反対にベア（BEAR：熊）は、熊が腕を上から下に振り下ろして攻撃する姿から弱気・下落の象徴とされています。
株価（指数）が上昇すると、ブルファンドの基準価額は上昇しますが、ベアファンドの基準価額は下落します。
逆に株価（指数）が下落すると、ベアファンドの基準価額は上昇しますが、ブルファンドの基準価額は下落します。
下表は過去の日経平均の前日比騰落率が大きかった日（上位/下位5日）の数値をもとに、ブル/ベア型ファンドの変動率を試算したものになります。
（抽出期間：2018年1月～2020年12月）
大きなリターンが見込める半面、リスクも大きいことがわかります。
| 日付 | 終値 | 騰落率 |
|---|---|---|
| 2020/3/25 | 19,546.63 | +8.04% |
| 2020/3/24 | 18,092.35 | +7.13% |
| 2020/6/16 | 22,582.21 | +4.88% |
| 2020/4/6 | 18,576.30 | +4.24% |
| 2020/3/27 | 19,389.43 | +3.88% |
仮に倍率通りに
基準価額が変動すると…
| ブル3倍型 | ブル4.3倍型 | ベア3倍型 | ベア3.7倍型 |
|---|---|---|---|
| +24.12% | +34.57% | -24.12% | -29.75% |
| +21.39% | +30.66% | -21.39% | -26.38% |
| +14.64% | +20.98% | -14.64% | -18.06% |
| +12.72% | +18.23% | -12.72% | -15.69% |
| +11.64% | +16.68% | -11.64% | -14.36% |
| 日付 | 終値 | 騰落率 |
|---|---|---|
| 2020/3/13 | 17,431.05 | -6.08% |
| 2020/3/9 | 19,698.76 | -5.07% |
| 2018/12/25 | 19,155.74 | -5.01% |
| 2018/2/6 | 21,610.24 | -4.73% |
| 2020/3/26 | 18,664.60 | -4.51% |
仮に倍率通りに
基準価額が変動すると…
| ブル3倍型 | ブル4.3倍型 | ベア3倍型 | ベア3.7倍型 |
|---|---|---|---|
| -18.24% | -26.14% | +18.24% | +22.50% |
| -15.21% | -21.80% | +15.21% | +18.76% |
| -15.03% | -21.54% | +15.03% | +18.54% |
| -14.19% | -20.34% | +14.19% | +17.50% |
| -13.53% | -19.39% | +13.53% | +16.69% |
上記は日経平均の騰落率に単純にレバレッジの倍率を掛けたケースであり、実際のファンドの基準価額とは異なります。また、あくまでも目安であり、今後の基準価額の上限、下限等を示すものではありません。
マーケットが予測どおりに動けば、大きなリターンを得られる可能性がありますが、一方マーケットの動きが予測から外れた場合、大きな損失を被る可能性もありますので、注意が必要です。
4.3倍のブル型ファンドの基準価額の推移は、それぞれの相場局面で概ね下記のようになります。下記の3つの例は、基準日を100.0として、株式市場の値動きとファンドの基準価額の値動きを分かりやすく説明したものです。（実際の値動きを示したものではありません。）
ファンドの基準価額の値動きが株式市場の値動きの「概ね4.3倍程度」となるのは、1日前と比較した場合です。2日以上離れた日との比較では、ファンドの基準価額の値動きが株式市場の値動きの「概ね4.3倍程度」とはならないため注意が必要となります。
また③のような指数が上昇・下落をしながら推移する場合は、保有期間が長くなるほど基準価額が押し下げられる傾向にあります。
3.8倍のベア型ファンドの基準価額の推移は、それぞれの相場局面で概ね下記のようになります。下記の3つの例は、基準日を100.0として、株式市場の値動きとファンドの基準価額の値動きを分かりやすく説明したものです。（実際の値動きを示したものではありません。）
ファンドの基準価額の値動きが株式市場の値動きの「概ね3.8倍程度反対」となるのは、1日前と比較した場合です。2日以上離れた日との比較では、ファンドの基準価額の値動きが株式市場の値動きの「概ね3.8倍程度反対」とはならないため注意が必要となります。
また③のような指数が上昇・下落をしながら推移する場合は、保有期間が長くなるほど基準価額が押し下げられる傾向にあります。
株式市場等のトレンドを見ながら、短期間で大きく値動きすることが予想される場合には、ブルとベアを使い分けながら積極的に利益を追求していく方法があります。
過去の実績と将来性から長期的な値上がりが期待できる米国株を対象に、値動きの大きさと時間分散の効果を掛け合わせて、長期積立投資に有効活用する方法があります。
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