次の一手 ~市場の話題とテーマ~

2020年06月19日
岡三オンライン証券株式会社

【次の一手】経済動向に左右されにくい安定したインフラへの投資

6月11日(木)に東京都は新型コロナウイルス感染拡大への警戒を呼び掛ける東京アラートを解除し、翌日12日(金)午前0時より各施設への休業要請の解除工程の最終段階である「ステップ3」に移行した。国内の経済活動が徐々に再開し始め、経済活動の最悪期は過ぎたと見られる。ただ、国内では新型コロナウイルス感染第2波への警戒が続くことや、海外では米国テキサス州とフロリダ州で感染者が増加していること、中南米や南アジアでも感染拡大が広がるなど、新型コロナウイルスの経済への悪影響は続くとみられる。

このような環境下では経済動向の影響を受けにくい銘柄をポートフォリオに加えたい。
その1つとして、今回の次の一手では「インフラファンド」を紹介したい。インフラファンドとは太陽光発電施設や港湾施設などのインフラ施設を投資対象とした投資法人だ。オフィスやマンションといった不動産を投資対象とする投資法人であるREITと同様に、インフラファンドでも多くの投資家から資金を集め、インフラを保有し、そこから生じる収益等を投資家に分配する仕組みとなっている。REITと異なる点は、保有したインフラは投資法人自体が運用するのではなく、専門的なノウハウを持った「オペレーター(インフラ資産を運営する者)」に賃貸することにあり、この仕組みにより安定的かつ効果的な運用が可能となっている。経済動向の影響を受けにくく、安定的なアセットクラスであるうえに分配金利回りが高く、現在上場しているインフラファンド全7社の直近予想分配金利回りの平均は5.89%(2020年6月19日現在)である。

コード 銘柄名 終値
(6/19)
決算期
(1口当たり直近予想分配金)
直近予想配当利回り 注文画面
9281タカラレーベン・インフラ投資法人 投資証券113,8005月末(3,498円)
11月末(3,308円)
5.98%現物買
9282いちごグリーンインフラ投資法人 投資証券62,0006月末(3,580円)5.77%現物買
9283日本再生可能エネルギーインフラ投資法人 投資証券101,9001月末(3,200円)
7月末(3,200円)
6.28%現物買
9284カナディアン・ソーラー・インフラ投資法人 投資証券118,5006月末(3,700円)
12月末(3,700円)
6.24%現物買
9285東京インフラ・エネルギー投資法人 投資証券105,5006月末(3,895円)
12月末(2,898円)
6.44%現物買
9286エネクス・インフラ投資法人 投資証券95,70011月末(6,000円)6.27%現物買
9287ジャパン・インフラファンド投資法人 投資証券96,0005月末(1,153円)※
11月末(2,927円)
4.25%現物買
  • ジャパン・インフラファンド投資法人の5月末分配金額は2020年5月期の確定分配金額を使用
  • 予想分配金は会社予想を使用(利益超過分配金を含む)

初の上場インフラファンドは2016年6月2日(木)に上場したタカラレーベン・インフラ投資法人だ。上場時の公募価格は1口100,000円であり、2020年6月19日(金)終値は113,800円と堅調に推移している。また、上場時から2020年5月期までの分配金総額は28,496円である。もし、上場時に1口100,000円で購入していたとすると、キャピタルゲインで約13.8%、インカムゲインで約28.4%と良好なパフォーマンスである。東京証券取引所は2020年4月27日(水)から上記のインフラファンド全7銘柄を対象とした東証インフラファンド指数を公開した。2020年3月27日(月)を算出の基準日とし、1000ポイントから始まり、6月19日(金)終値は1098.44ポイントを付けている。経済動向に左右されにくく、徐々に市場が拡大しているインフラファンドをポートフォリオに組み込んでいただきたい。

【タカラレーベン・インフラ投資法人:月足:上場日から現在まで】

(岡三オンライン証券 エクイティ事業部)

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