次の一手 ~市場の話題とテーマ~

2019年05月24日
岡三オンライン証券株式会社

【次の一手】経済動向の影響を受けにくく、安定した好利回りインフラファンド市場

無題ドキュメント

東京証券取引所では2015年より太陽光発電施設などのインフラ施設を投資対象とするインフラファンド市場が開かれている。インフラ設備の維持・更新及び新規投資の必要性を背景に政府・自治体による公共投資などに代わり、民間によるインフラ投資の活用を狙いとしている。オフィスやマンションといった不動産を投資対象とする投資法人などのREITと同様に、インフラファンドでも多くの投資家から資金を集め、インフラを保有し、そこから生じる収益等を投資家に分配する仕組みとなっている。経済動向の影響を受けにくく、安定的なアセットクラスであるうえに分配金利回りが高く、現在上場しているインフラファンド全6社の直近予想分配金利回りの平均は6.49%(2019年5月24日現在)である。中長期での運用を検討されている投資家にとって、公共性と好利回りを両立した投資対象は魅力的に見えるであろう。

上場日 コード 銘柄名 終値
(5/24)
決算期 直近予想配当利回り
(1口当たり予想分配金)
注文画面
2016/6/29281タカラレーベン・インフラ投資法人 投資証券118,7005月末・11月末5.81%
(5月期:3,631円
11月期:3,271円)
2016/12/19282いちごグリーンインフラ投資法人 投資証券64,9006月末5.49%
(6月期:3,560円)
2017/3/299283日本再生可能エネルギーインフラ投資法人 投資証券95,3001月末・7月末6.72%
(7月期:3,200円
1月期:3,200円)
2017/10/309284カナディアン・ソーラー・インフラ投資法人 投資証券101,0006月末・12月末7.13%
(6月期:3,600円
12月期:3,600円)
2018/9/279285東京インフラ・エネルギー投資法人 投資証券98,2006月末・12月末7.00%
(6月期:3,987円
12月期:2,885円)
2019/2/139286エネクス・インフラ投資法人 投資証券87,90011月末6.77%
(11月期:5,953円)

※予想分配金は会社予想を使用(利益超過分配金を含む)

初の上場インフラファンドであるタカラレーベン・インフラ投資法人は来月2日で上場から丸3年が経つ。上場時の公募価格は1口100,000円であり、足元1口118,700円と順調な株価推移を見せる。また、2018年11月期までの1口あたり分配金総額は17,575円である。仮に公募価格で買付け、現在まで保有しているとすると、3年間でキャピタルゲイン約18.7%、インカムゲイン約17.6%となる。上場間もない頃は初のインフラファンド上場銘柄でご祝儀的に買いが入ったと見られるが、以降は公募価格から1割下の90,000円を割らずに安定的な推移を見せている。

インフラファンド市場に上場しているインフラファンド全6社は公募増資により新たなインフラ資産の追加取得を行い着実に成長しており、時価総額は約700億円まで拡大している。インフラファンド市場が想定している投資対象は再生可能エネルギー発電設備、公共施設等運営権、その他東京証券取引所が指定する資産(道路、空港、鉄道など)などがある。現在上場しているインフラファンド全6社は太陽光発電施設へのインフラ投資を対象としており、再生可能エネルギー発電設備のみが該当している。その他のインフラ資産を投資対象とした新規上場銘柄が今後現れることで更に市場規模の拡大が期待できる。また、ESG投資の一環として長期投資資金の流入に期待がかかる。

大手銀行の3年満期定期預金の金利が0.010%ほどである。低金利のため資産の振分け先に困る今、預金の代わりとして、インフラファンドの銘柄へ資産を移してみてはどうだろうか。

(岡三オンライン証券 エクイティ事業部)

注意事項

  • 本投資情報は、情報の提供のみを目的としており、取引の勧誘を目的としたものではありません。
  • 本投資情報の公開および各コンテンツの更新については、都合により予告なく休止、変更、削除する場合があります。
  • 本投資情報の掲載情報の正確性・妥当性等について、岡三オンライン証券およびその情報の提供者が一切保証するものではありません。ご投資の最終決定は、お客様ご自身の知識、経験、投資目的、資産状況等に適う範囲で、ご自身の判断と責任で行ってください。
  • 本投資情報によって生じたいかなる損害についても、当社は一切責任を負いかねます。
  • 本投資情報は、いかなる目的であれ当社の許可なく転用・販売することを禁じます。

岡三オンライン証券の口座をお持ちでないお客さま

当社ではじめて取引されるお客さまへ

岡三オンライン証券の口座をお持ちのお客さま

パスワードをお忘れの場合

お電話でのお問い合わせ

0120-503-239(携帯からは03-5646-7532)

【受付時間】月~金 8:00から17:00 ※年末年始および祝日を除く

ページトップへ