JPX日経インデックス400先物

国内初の新興市場を対象とした先物取引!JPX日経インデックス400先物 2016年7月19日(月)スタート

JPX日経インデックス400先物とは?

JPX日経インデックス400とは、日本取引所グループと日本経済新聞社が共同開発し、ROEや営業利益率などを基準として選定した400銘柄からなる株価指数です。
毎年8月の第5営業日に入れ替え銘柄を公表し、8月末に銘柄の定期入れ替えを行っています。

「投資者にとって投資魅力の高い会社」を選定

JPX日経インデックス400は、「投資者にとって投資魅力の高い会社」で構成される株価指数をめざし、銘柄選定に以下のような基準を設けています。

下記のいずれかに該当する場合は銘柄選定の対象としない

  • 上場後3年未満(テクニカル上場を除く)
  • 過去3期いずれかの期で債務超過
  • 過去3期すべての期で営業赤字
  • 過去3期すべての期で最終赤字
  • 整理銘柄に該当

上記を除く全対象銘柄の中から、以下の2項目を勘案

  • 直近3年間の売買代金
  • 選定基準日時点における時価総額

これらのほかにもさまざまな基準を満たした「投資魅力の高い企業」がJPX日経インデックス400の構成銘柄として選定されています。

GPIFが運用のベンチマークとして採用

2014年4月には、世界最大の年金基金であるGPIF(年金積立金管理運用独立行政法人)が運用のベンチマークとしてJPX日経インデックス400を採用したことで、より多くの投資家から注目を浴びるようになりました。

また、対象指標としてJPX日経インデックス400を採用するETFも多く、TOPIXを対象としたETFと同じ数上場していることからも、投資家の注目度の高さや期待感がうかがえます。

【対象指標別ETF銘柄数】

対象指標 ETF銘柄数
日経平均株価 8銘柄
TOPIX 6銘柄
JPX日経インデックス400 6銘柄

JPX日経インデックス400先物の魅力

1.投資家の注目が集まる指標を少額から取引できる

同じJPX日経インデックス400を対象としたETFを現物で100万円分購入する場合では、100万円の資金が必要となります。しかし、先物取引は証拠金を差し入れることで、預けた証拠金の数倍から十数倍の金額の取引が可能です。同じ指数を対象にした商品でも、ETFよりJPX日経インデックス400先物の方が少額から投資できるのです。

取引イメージ

取引イメージ

2.夜間立会もあるため取引チャンスが多い

JPX日経インデックス400を対象としたETFの場合、取引時間が午前9時~午後3時までと限られています。しかし、JPX日経インデックス400先物の場合、午前8時45分~午後3時15分の日中取引に加え、午後4時30分~翌午前5時30分までの夜間立会でも取引できるので、ETFを取引するよりも取引のチャンスが多いのが魅力です。

JPX日経インデックス400先物の取引時間

JPX日経インデックス400先物の取引時間

3.日経225先物取引・TOPIX先物取引との証拠金一部相殺ができる

JPX日経インデックス400先物は、日経225先物やTOPIX先物等と組み合わせることで証拠金を一部相殺することができます。発注時には、それぞれの商品の証拠金全額が必要となりますが、どちらも約定すると売りと買いのポジションを保有することによりリスクが相殺されるため、証拠金が一部相殺されて少額の証拠金でポジションを維持することができます。
ただし、片方の建玉を決済するとリスク相殺されなくなるため、証拠金が増額されますのでご注意ください。

証拠金相殺効果の例(2016/07/27時点)

証拠金相殺効果の例

  • 発注時は証拠金が相殺されないため、それぞれの証拠金の合計額が必要となります。
  • 保有する建玉により、減額される証拠金は異なります。
  • 上記のように建玉を保有した場合は証拠金相殺効果が働きますが、片方の建玉を決済した場合などは、証拠金相殺効果がなくなり必要証拠金は増額となります。
  • 上記の表示の証拠金例はSPAN証拠金です。実際のお取引では、取引コースに応じた掛目をSPAN証拠金に乗じた金額が必要となります。

JPX日経インデックス400先物の概要

JPX日経インデックス400はグローバルな投資基準に求められる諸要件を満たした、「投資者にとって投資魅力の高い会社」で構成される新しい株価指数です。この新指数を原資産とする先物取引が「JPX日経インデックス400先物取引」です。

JPX日経インデックス400先物
取引対象 JPX日経インデックス400
取引時間 【日中取引】8:45~15:15
【夜間立会】16:30~翌5:30
限月取引 3月、6月、9月、12月のうち直近5限月
取引最終日 各限月の第二金曜日(SQ日)の前営業日
取引単位 JPX日経インデックス400×100円
呼値単位 5ポイント
最終決済 SQによる差金決済

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